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数链空间/品牌联盟 行业动态|北交所上线首批试行规则,信评行业迎发展契机

发布日期:2021年09月08日 点击:

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       随着北京证券交易所(以下简称“北交所”)的设立,以服务中小企业为己任的新三板站上深化改革新起点,中国资本市场改革又迈出关键一步,预计未来北交所或将在绿色可持续发展领域有所发展,同时,信评行业在北交所服务创新型中小企业的道路中将迎来巨大发展空间。


     北交所发展历程

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      2021年9月5日,北交所发布的上市、交易、会员管理三大试行规则,有以下四大要点:


       一、平移精选层进入条件作为上市条件

      北交所上市条件中各类指标及数值将与新三板精选层进入条件保持延续,即在新三板连续挂牌满12个月的创新层挂牌公司,市值、财务标准等指标符合条件的,经中国证监会注册,完成向不特定合格投资者公开发行后,公众股东持股比例达到相应要求的可以在北交所上市。


       二、T+1交易机制,30%涨跌幅,最低申报100股

      北交所与沪深交易所均实行T+1的交易机制。为有效促进价格发现,北交所新股首日不设涨跌幅限制,次日后限制30%涨跌幅。北交所竞价交易单笔申报应不低于100股,每笔申报可1股为单位递增,卖出股票余额不足100股的部分应当一次性申报卖出。


       三、明确主动退市与强制退市安排

      此次发布的《北京证券交易所交易规则(试行)》中明确了主动退市与强制退市安排,其中,强制退市分为交易类、财务类、规范类和重大违法类等四类情形。

      1.交易类情形:股票价格、股东人数、市值等指标,考察期均为60个交易日;

      2.财务类类型:净利润为负值且营业收入低于5000万元、净资产为负、财务会计报告被出具无法表示意见或否定意见等指标,考察期为2年,指标不交叉适用;

      3.规范类情形:未按规定披露定期报告、财务会计报告存在重大会计差错或虚假记载、信息披露或者规范运作存在重大缺陷等;

      4.重大违法类:公共安全重大违法和欺诈发行等情形。

      四、优化停复牌安排

      此次《北京证券交易所上市规则(试用)》以“少停、短停、分阶段停”为监管原则,规定上市公司不可滥用停复牌损害投资者合法权益,不可利用铜牌替代信息保密。

      1.停牌情形:沿用新三板现行安排,停牌市场与上市公司现行制度一致,其中因筹划重大资产重组或发行股份购买资产的,停牌时间不超过10个交易日;

      2.筹划控制权变更、要约收购等事项,停牌时间不超过5个交易日;        3.上市公司破产重整,原则上停牌不超过5个交易日,连续停牌时间原则上不超过25个交易日。


      伴随北交所设立,首批规则实施,信评行业将迎来巨大发展契机。

      近年来,我国金融对外开放政策的放开,标普中国、朴道征信等机构均在北京落地;目前,全国40%的企业征信及信用评级机构聚集在北京,北交所的设立也为信用评级行业搭建了巨大发展空间。

      北京市地方金融监督管理局党组书记、局长霍学文于2021年9月6日的2021中国信用论坛上表示,北京将积极支持征信评级机构深度参与北交所市场的建设发展,精准刻画企业行为特征,为投资者提供客观公正的参考,同时,还表示将大力发展对绿色企业进行信用评级,发布相关报告,服务于中小企业的供应链金融,为双碳目标建设,打造全球绿色金融和可持续金融中心做出贡献。


      另外,中国人民大学财政金融学院教授吴晶妹表示,为实现数字化监管,国家需要设立“信监会”统筹规划管理,以此来支撑我国经济社会发展的高质量征信体系。


      在信评行业迎来巨大发展契机的同时,也存在供需矛盾,数据要素流通、信用信息应用等方面仍存在挑战,例如关键信用数据信息价格高而导致的金融机构贷款成本高;其次,存在信用数据信息获取不规范的机构,增加了后期安全合规成本等都增加了供需端的对接难度。若能突破行业的供需矛盾,需达到国家监管与市场协同融合发展,这将给信评行业乃至整体的金融环境带来更好发展。


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